Kiinteistörahastojen lunastukset ja markkinan suunta 2025: Mitä sijoittajan tulee tietää?

Alexandria Kiinteistö – Kysymykset ja vastaukset

1. Miltä tämän vuoden kiinteistömarkkina näyttää?

Korkojen voimakas lasku ja talouden parantuvat näkymät, luovat pohjaa myös kiinteistömarkkinan toipumiselle vuonna 2025. Kaupankäyntimäärät ovat olleet yleisesti alhaisella tasolla kahden edellisvuoden aikana, mutta kauppoja on kuitenkin kaiken aikaa tehty ja myös uusia ulkomaisia kiinteistösijoittajia on rantautunut Suomeen. Asuntomarkkinassa käytettyjen asuntojen kauppamäärät ovat kääntyneet kasvuun vuoden 2024 aikana.

Keskeisiä tekijöitä kiinteistömarkkinan elpymisessä ovat:

• Inflaatiopiikki on ohi
• Korkojen laskutrendi
• Rahoituksen saatavuus
• Reaalipalkkojen nousu
• Suomen talous siirtyy maltilliselle kasvu-uralle vuodesta 2025 eteenpäin, mikä myös osaltaan tukee kiinteistöinvestointien elpymistä.

2. Miksi useat kiinteistörahastot ovat keskeyttäneet lunastukset väliaikaisesti?

Rahastojen lunastuksien keskeyttäminen liittyy likviditeettihaasteisiin, joissa rahasto ei väliaikaisesti pysty täyttämään lunastuspyyntöjä normaalilla tavalla. Tämä voi johtua markkinoiden poikkeuksellisista olosuhteista, kuten korkojen noususta, markkinoiden yleisestä epävarmuudesta tai äkillisistä suurista lunastusmääristä. Kaupankäyntimäärät Suomen kiinteistömarkkinoilla ovat olleet hyvin alhaiset vuoden 2022 jälkeen (Ukrainan sota, inflaatiopiikki ja olennaisesti muuttunut korkoympäristö) ja tällä hetkellä rahastot eivät pysty realisoimaan kiinteistösijoituksiaan toivotulla tavalla lunastusten maksamiseksi.

Lunastuksien keskeyttämisellä pyritään suojaamaan rahaston sijoituksia ja osuudenomistajien etua estämällä laadukkaiden kiinteistöjen myynti alle käyvän arvon pysähtyneillä markkinoilla.

3. Mikä on tilanne Alexandria Kiinteistö rahaston osalta?

Seuraamme rahastomme likviditeettiä ja kohderahastojen tilannetta tarkasti ja toteutamme varovaisen ja vastuullisen rahastonhoidon periaatteita. Toistaiseksi rahastollamme ei ole ollut likviditeettihaasteita, mutta alkuvuoden 2025 vallitsevassa tilanteessa muutoksia rahaston likviditeetissä on syytä seurata tarkasti. Rahastolla ei ole velkaa ja velanhoitokustannusten takia rahasto ei joudu sijoituksiaan myymään. Lisäksi on hyvä huomioida, että Alexandria Kiinteistö ei perinteisen kiinteistörahaston tavoin suuntaa sijoitustoimintaansa vain yhteen kiinteistöluokkaan esim. asuntoihin, joissa rahastolla on erittäin pieni painotus tällä hetkellä, vaan hajauttaa varat markkinatilanteen ja salkunhoitomme näkemyksen mukaan parhainta tuottopotentiaalia omaaviin kohteisiin.

4. Kannattaako minun lunastaa rahastosta nyt?

Markkinoiden nykytilanne viittaa siihen, että olemme suurella todennäköisyydellä markkinan pohjassa.

• Korkojen voimakas lasku ja inflaation rauhoittuminen ovat merkkejä siitä, että markkina saattaa kääntyä kohti nousua.
• Tässä vaiheessa lunastaminen voisi tarkoittaa, että menetät potentiaalisen arvonnousun, kun markkinat lähtevät toipumaan.
• Historiallisesti markkinan pohjassa myyminen on johtanut siihen, että sijoittajat jäävät paitsi toipumisvaiheen suuremmista tuotoista.

5. Miten suojaatte rahaston likviditeettiä?

• Rahastomme sijoitukset on hajautettu kattavasti ja hallinnoimme varoja siten, että voimme tarvittaessa täyttää myös lunastuspyynnöt mahdollisimman joustavasti.
• Pidämme osan rahaston pääomista käteisvaroissa ja likvideissä korkosijoituksissa osana normaalia sijoituspolitiikkaa ja rahastonhoitoa.

On kuitenkin tärkeää huomioida, että rahaston likviditeetti on viime kädessä riippuvainen kohderahastoista ja siitä, että ne pysyvät auki. Tämä korostaa kohderahastojen likviditeetin ja toiminnan jatkuvuuden merkitystä osana kokonaisvaltaista likviditeettihallintaamme.

6. Mitä minun pitäisi tehdä tässä tilanteessa?

Suosittelemme pysymään pitkäjänteisen sijoitussuunnitelmasi mukaisessa strategiassa.

• Nykyinen kiinteistömarkkinatilanne tarjoaa pitkän aikavälin sijoittajille myös mahdollisuuksia, kun markkinat ajan myötä toipuvat.
• Alkuvuoden 2025 vallitseva tilanne kiinteistörahastoissa on ennen kaikkea likviditeettiongelma kiinteistömarkkinan kaupankäyntimäärien ollessa alhainen, mutta kohderahastojen kiinteistöliiketoiminta itsessään on toiminut normaalisti.
• Mikäli olet huolissasi tai tarvitset varoja lyhyellä aikavälillä, voit aina olla yhteydessä asiakaspalveluumme saadaksesi neuvoja omien sijoitustesi tilanteesta.

Yhteenveto

Nykyisessä markkinatilanteessa ei ole syytä paniikkiin. Rahastomme likviditeetti on hyvä, ja markkinan toipuminen voi olla jo käynnissä. Pysymällä sijoitussuunnitelmassasi varmistat, että hyödyt markkinoiden palautumisesta parhaalla mahdollisella tavalla.

Jos sinulla on lisää kysymyksiä tai tarvitset apua, olemme aina valmiita auttamaan.